Dzisiaj przedstawię analizę techniczną spółki, która bardzo mi się podoba pod względem technicznym na wykresie, ale do której mam spore zastrzeżenia pod względem fundamentowanym.
Jest to przede wszystkim ogromna rentowność sprzedaży netto (aż za duża), brak podatku dochodowego od dawna (spółka tłumaczy to tarczą podatkową wynikającą ze strat poniesionych w
poprzednich okresach obliczeniowych) oraz wycena tych zysków przez rynek, która jest wręcz śmieciowa.
W raporcie za IIQ2015 spółka pochwaliła się zyskiem prawie 3 mln zł. Przy obecnej ilości akcji około 4,5 mln daje to około 60 groszy na akcję. Przy cenie 3 zł to C/Z = 5. Wskaźnik koło 10 przyjmuje się zazwyczaj jako atrakcyjny. Wskaźnik 5 oznacza, że przy zyskach rocznych np. 10 mln zł kapitalizacja spółki wynosi jedynie 50 mln. Jest to bardzo niska wycena, której według mnie nie można wytłumaczyć jedynie irracjonalnością rynku. Przyczyna musi być głębiej, której nie widać w raportach (ja nie widzę). Jednakże, spółka w tym roku wypłaciła dywidendę, a to zawsze jest oznaka zdrowia. Dlatego spółka dostaje kredyt zaufania.
Co zwróciło moją uwagę na wykresie technicznym?
Przede wszystkim jest to ogromny klin oraz bliskość długoterminowego wsparcia wzrostowego. Widać również podwyższony wolumen, który odznaczał się na dołkach. Była tak również niedawno, gdy cena dynamicznie przekroczyła poziom 3 zł.
Spółka przekraczając poziom 3 zł przebiła przy okazji inną linię spadkową, która otworzyła się wewnątrz formacji klina (kreska w środku).
W bliższej perspektywie widać inne pozytywne czynniki.
Należy tu dołożyć przede wszystkim opór na poziomie 3 zł, który był mocną przeszkodą. Został on przebity jednym zdecydowanym ruchem na podwyższonym wolumenie. Od tego czasu wolumen przygasa, a kurs powoli się zbliżał do przekroczonego oporu, który teraz staje się wsparciem (sprawdź teorię).
Są to typowe oznaki przejścia oporu oraz korekty do niego (retestu). Dzisiaj się utworzyła bardzo ważna świeczka, która obroniła poziom 3 zł podczas gdy rynek testował to nowe wsparcie.
Nadal można się załapać na bonus 50 zł
i lokatę 3-miesięczną na 4% w Eurobanku.
Termin upływa 31 października! Szczegóły tutaj.
i lokatę 3-miesięczną na 4% w Eurobanku.
Termin upływa 31 października! Szczegóły tutaj.
Czy są jakieś negatywne czynniki na wykresie 01C?
Tak, zawsze są i ta sytuacja nie jest wyjątkiem.
- Po pierwsze młot nie utworzył się na podwyższonym wolumenie (sprawdź teorię).
- Nadal w grze jest najważniejszy opór, tj. opór trendu spadkowego, który tworzy górne ograniczenie klina.
Według mnie, wsparcie długoterminowego trendu wzrostowego (które również jest w pobliżu) będzie silniejsze, ponieważ obowiązuje od 2,5 roku, czyli 5 razy dłużej niż spadkowego (pierwszy wykres).
SL stawiamy pod dzisiejszą świeczką-młotem - Low to 2,84, SL to 2,78 zł. Pierwszy i decydująca punkt oporu to strefa pomiędzy około 3,4 a 3,6 zł. Tam znajduje się wierzchołek ostatniego impulsu wzrostowego oraz strefa konsolidacji z wakacji tego roku. Aczkolwiek, celem powinno być wyjście górą z klina gdzie zasięg jest nawet do 8 zł - po drodze są opory na 4 zł i 5 zł. Ja, wchodząc w to zagranie, nie sprzedawałbym w strefie 3,4-3,6. Wolałbym poczekać aż kurs wyjdzie z klina i ewentualnie zamknąć pozycję na 0 po nieudanej próbie i powrocie do okolic 3 zł. Celem jest minimum 4 zł, gdzie może się zakończyć pierwszy impuls wzrostowy po wybiciu w górę z klina.
Propozycja gry:
Poziom wejścia, cena aktualna - 3 zł
SL - 2,78 zł, ryzyko 7,33%.
Potencjał wzrostu:
TP1 - 4 zł, zysk 33,3%.
TP1 - 4 zł, zysk 33,3%.
Stosunek Zysk/Ryzyko - 4,54 (zagranie będzie zyskowne przy minimalnej skuteczności w 22,03% przypadków)
Analizy Cornix
Analizy Cornix
W ramach promocji Comperia Bonus 4 za założenie konta w Eurobanku można otrzymać bonus 50 zł, lokatę 3-miesięczną na dobre 4% i kolejną na 5% oraz wygrać nagrody, m.in. Toyotę Aygo! Warunki są łatwe do spełnienia. Termin upływa 31 października! Szczegóły tutaj.
przez
Blokotka