Analiza techniczna (+finansowa) - Kania

W dzisiejszym wpisie spółka która od początku roku spadła o 30%, a w ciągu niecałego półrocza ponad 40% jednocześnie poprawiając od wielu kwartałów przychody i zyski. Pomimo rosnących zysków, inwestorzy nie pokładali w spółce wielkich nadziei. To się zmieniło w 2016 roku, co widać na wykresie.
Wedle stooq, jej wskaźnik ceny do zysku wynosi jedynie 7. Wadą spółki na pewno jest niska płynność gotówkowa - gotówka i jej ekwiwalenty stanowią od dłuższego czasu mniej niż 1% aktywów. Wzrost przychodów postępuje głównie przez wzrost należności - w 3q2015 uzyskała 300 mln przychodów, a w bilansie posiada 370 mln należności, które wzrastają w ślad za przychodami. 
 

Widać to wyraźnie na dynamice kwartał do kwartału. Przychody wzrastają skokowo, a należności równomiernie co kwartał.
Pewnym ryzykiem jest również duża dźwignia spółki. Przy 200 mln kapitałów własnych spółka posiada 420 mln zobowiązań, ale tylko połowa z nich generuje koszty finansowe (kredyty, pożyczki, obligacje). Martwi to, że udział kapitałów własnych w strukturze finansowania spółki maleje od 2014 roku, chociaż spadek nie jest ogromny - od ponad 37% do niecałych 33% na 3q2015. W latach 2011-2013 wskaźnik utrzymywał się przy 40%.

Podsumowując - spółka działa na dość dużej dźwigni przy niskiej płynności poprawiając przychody głównie poprzez wzrost należności. 


A co z analizą techniczną ?


Na początku br. spółka zastopowała spadki w ciekawym miejscu na relatywnie przyzwoitym wolumenie. W jednym miejscu zbiegło się wsparcie długoterminowego (od debiutu) trendu wzrostowego oraz średnioterminowego trendu spadkowego. (strzałki)

W krótkim terminie spółka pokonała dwa opory oraz wyszła górą z klina, który uformował się na wspomnianym wsparciu wzrostowego trendu długoterminowego.


Spółka pokonała też High na 2,07 zł w z konsolidacji. Warto zwrócić również uwagę na sygnał kupna na MACD, STS i RSI, który został wygenerowany dzięki długiej, wzrostowej świeczce z 29 stycznia br.


Mamy więc w tej chwili dobrą okazję do zajęcia pozycji na dość agresywnej i ryzykowne spółce, ale która w ostatnim czasie została prawdopodobnie zbyt mocno przeceniona. 


Analizy Cornix


Czytaj dalej »

MXP - jeden wykres mówi więcej niż tysiąc słów

W dzisiejszym wpisie chciałbym zaprezentować wzorcowe wybicie z formacji. Na wykresie zgadza się wszystko. Do ideału brakuje jednej rzeczy. Płynności. Problemem jest mała płynność i "lekki" walor jakim jest Maxi Pizza, ponieważ inicjatywę może łatwo przejąć inwestor z kilkudziesięcioma tysiącami złotych na rachunku maklerskim, a to oznacza bardzo płytki rynek i podatność na manipulację. Nie ma się czemu dziwić - kapitalizacja spółki nie przekracza 3 mln zł (w tej chwili). 

Czytaj dalej »

Kilka wykresów, które zwróciły moją uwagę.

Przejrzałem dzisiaj wykresy spółek. Niewiele jest takich wykresów, z których można coś wykrzesać. Nie można się dziwić - sytuacja na szerokim rynku nie sprzyja inwestorom. Politycy licytują się pomysłami na socjalne zbawienie społeczeństwa, podczas gdy giełda i rynek kapitałowy przez to się wykrwawia.

Przedstawiam kilka ciekawych wykresów technicznych z krótkim komentarzem.
Czytaj dalej »

TaxNet - "konflikt" wśród akcjonariuszy.

W spółce na NewConnect TaxNet od pewnego czasu dało się zauważyć, że wśród głównych akcjonariuszy jest pewien "konflikt". Można to było zauważyć po niektórych komunikatach (np. po tym). 2 lutego spółka opublikowała komunikat, który rzuca światło na dalszy przebieg tego konfliktu.

Aktualizacja 14 luty 2016 - Moje wrażenia po raporcie za 4q2015. Na dole, pod wpisem.

Czytaj dalej »

Spadki na chińskiej giełdzie SHC – gdzie jest dno? 4 scenariusze.

Indeks amerykański S&P oraz chiński SHC znajdują się w tej chwili na dość mocnym wsparciu.


Czytaj dalej »

Przegląd aktualnych rekomendacji dla polskich akcji - czy warto patrzeć na rekomendacje?

Przedstawiam i analizuję zbiór rekomendacji, którego dokonała Polska Agencja Prasowa. (link) Są to rekomendacje z ostatnich 7 miesięcy.

Rekomendacje negatywne to wszystkie "niedoważaj", "sprzedaj", "redukuj".

Rekomendacje neutralne to wszystkie "równoważ", "trzymaj", "neutralnie".

Rekomendacje pozytywne to wszystkie "przeważaj", "kupuj", "akumuluj".


Czytaj dalej »

Czy nasza władza jest poważna? Kolejna aktualizacja wpisu o PZU.

Wiceminister finansów Konrad Raczkowski na Komisji Finansów Publicznych przychylił się do zdania Polskiej Izby Ubezpieczeń, by również ubezpieczyciele byli objęci pierwotną stawką 0,39% podatku aktywów (w niedawnym projekcie, stawka dla PZU była podniesiona do 0,6%). Jest to kolejna zmiana zamiarów oraz ingerencja rządu w rynek. 

PZU rósł dzisiaj o prawie 3%, a dzień zakończył na 1,32% plusie, choć przed powyższą informacją oscylował koło zera.


Prześledźmy jakie zmiany w stosunku do projektu ustawy zapowiedział wiceminister finansów.
Czytaj dalej »
Analizy Cornix © 2015. Wszelkie prawa zastrzeżone. Szablon stworzony z przez Blokotka